深圳瑞捷300977:疫情拖累Q1收入客户、产品结构优化可期

2022-05-03 15:04来源:新浪财经   阅读量:12842   

说明事件公司2021年实现营收7.78亿元,归属于净利润1.19亿元,扣非后归属于净利润1.01亿元,2022Q1收入0.76亿元,归属于净利润—0.24亿元,扣非后归属于净利润—0.31亿元,拟每10股派息7.0元,转增5股点评事件,全年收入保持较快增长,成本上升,减值准备和股权激励费用拖累业绩增速由于流行病的干扰,Q1受到了压力2021年,公司收入将保持快速增长具体来说,1)工程评估增长31%至6.2亿元,2)常驻管理增长45%至1.3亿元,3)管理咨询增长238%至2000万元增速明显低于收入,主要原因是:1)公司人员扩张和机票价格上涨导致成本大幅增加,毛利率下降3.66pct至40.84%,2)减值准备增加0.40亿元至0.47亿元,3)支付股权激励费用1600万元从季度经营情况看,公司2021Q1—2022Q1收入同比分别增长140.3%,42.1%,25.2%,19.1%和—22.9%,归属于净利润同比分别增长74.8%,33.4%,13.3%,—52.3%和—916.7而Q1毛利率同比下降,而管理费率上升2021年,公司毛利率下降3.66%至40.84%,其中工程评估业务毛利率下降3.96%至41.36%,驻厂管理业务毛利率下降4.91%至34.92%期内,费用率上升1.04个百分点至19.92%,主要原因是管理费用率上升1.71个百分点至11.61%(股份支付及设立分支机构所致),销售费用率上升0.68个百分点至4.64%(为促进业务增长,营销人员及营销推广投入增加),而R&D及财务费用率分别下降0.87个百分点及0.47个百分点至4.42%信用减值损失率同期上升4.83pct至6.07%(或主要原因为部分房企应收款项减值),所得税税率下调1.01个百分点至13.56%,应占净利率下降5.72个百分点至15.31%2022Q1毛利率下降18.53%至3.52%(主要受华南疫情干扰,但成本相对刚性),费用率上升26.83%至56.26%,信用减值损失率下降0.32%至—2.72%,所得税率下降8.44%至15.35%,归属净利率下降29.84%至—32全年经营性现金流在流入,Q1年末应收账款规模下降2021年,公司经营性现金流净流入为0.62亿元,减少0.12亿元,主要原因是现金现金比率下降明显现金对现金比率分别下降9.35厘及0.35厘至87.11%及27.19%截至2022Q1年末,公司应收账款3.15亿元,其他应收账款0.70亿元,应付账款0.10亿元,合同负债0.60亿元,较年初分别增长—15.3%,23.7%,—56.2%,—4.6%其中,应收账款较年初有所下降,相关坏账风险也有望降低客户结构优化,新业务取得较大突破截至2021年底,公司工程评估业务已与超过130家政府单位,8家国家高新技术开发区和400家知名房地产企业合作,还为中国移动,腾讯,招商银行,顺丰等超过25家自持物业企业提供服务,对单一客户的依赖程度显著下降(最大客户收入由2019年的18.2%下降至2021年的9.2%),在地下专项评价,交付前评价,设计评价,在线评价(智慧现场),VCM事业部,水评价等非传统评价产品中,营收9176万元,同比增长48%预计2022—23年归属于公司的净利润分别为1.4亿元和2.06亿元,对应当前股价PE分别为18.12倍和12.26倍,维持买入评级风险1工程评估需求因房地产调控放缓,2.部分房企应收账款无法收回

深圳瑞捷300977:疫情拖累Q1收入客户、产品结构优化可期

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责任编辑:燕梦蝶

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