A股中报密集披露一线私募掘金瞄准这些“线索”

8月份，市场将迎来2022年上市公司中报密集披露期多位一线私募表示，在上市公司中报密集披露的时间窗口，掘金将从业绩见底，行业持续高景气，个股相对高景气等关键线索来报告行业今年的结构性投资机会

总体中期结果预计是积极的。

数据显示，截至8月2日16时，两市共有1778家a股公司发布了2022年中报业绩预告据多家券商机构分析，目前a股上市公司业绩预告总体符合预期

明星投资副总经理方磊表示，目前市场已经形成了上市公司二季度业绩环比回落的一致预期，但二季度单季低增速的大概率对应的是a股上市公司的整体垫底表现伴随着下半年经济的持续复苏，上市公司的整体业绩将进一步小幅改善从部分上市公司已公布的中报和业绩预告来看，盈利企业相对集中在上游行业，即上游行业预喜率较高宏观数据显示，6月份以来，上下游及上游企业利润分配结构得到优化

方磊认为，在能源，大宗商品价格高位回落的情况下，上中下游的利润分配格局有望趋于平衡，不同行业上市公司的业绩改善情况仍需观察。

此外，丰丸有房投资总监陈怡和进一步指出:从环比来看，三季度GDP增速将明显高于二季度，经济大概率能够维持回升态势。

掘金瞄准这些关键线索。

从目前私募机构的投资思路来看，业绩垫底，行业持续高景气，个股相对高景气等关键词成为今年掘金中报的关键线索。

对于今年的中报，我们将重点关注潜在投资标的和现有投资组合的增速能否达到预期上海一家中型私募的研究总监告诉记者在中报密集披露期，机构在整体维持70%左右股票仓位的同时，将根据中报业绩进一步优化现有仓位

港资总经理陈龙举了最近重点关注的一些周期性行业为例今年二季度火电行业有望在业绩见底后迎来拐点，主要财务数据有可能在年中止跌企稳此外，由于二季度钢价下降明显，造船业等用钢大户成本下降明显，今年中报也有可能出现业绩探底

陈怡和表示，丰丸友方将主要从两个方面挖掘中报的结构性机会:一是中报业绩能够延续确定性高增长的行业板块，另一类是预期明显不佳的行业，尤其是房地产产业链上长期具有竞争力的公司。

桃山投资基金经理陈元祥表示，将重点布局全球工业景气周期共振向上的行业，如电动汽车和新能源板块虽然第二季度外部因素导致部分行业增速不及预期，但这些行业的复苏势头非常强劲，我们仍持乐观态度陈元祥说

此外，方磊进一步表示，有两条主线需要关注:一是高景气行业投资者可以从中报中观察行业的景气度，推断景气度的持续性，整体毛利和收入的变化趋势二是受外部环境影响较大的消费行业，投资者可关注头部企业的相对景气度

行业布局聚焦热门股票

在近期a股市场结构性分化的背景下，一些持续活跃的热门行业仍然是私募关注的重点。

陈元祥表示，汽车零部件，新能源相关配件，储能等行业的蓬勃发展有望成为a股中报期的主线机构将结合对中报业绩，产业数据，标的公司经营数据的跟踪，加大汽车产业链和储能产业链的布局

陈龙表示，8月份机构将重点关注三个投资方向:关注能源，大宗商品价格下跌带来的部分周期性行业逆周期投资机会，需求仍在快速增长的蓬勃发展行业的机会，尤其是电动汽车产业链，一些关键财务数据在第二季度得到明显改善的基础设施和房地产行业的领先公司。

陈怡和认为，从综合基本面等因素来看，8月份a股维持区间震荡的概率较大在此背景下，该机构将从业绩增长确定性和基本面预期差异两个维度关注市场中的结构性投资机会一方面，光伏，风电，新能源汽车，新材料等行业有望在陆续披露的中报业绩中呈现快速增长，以及未来一定的高增长潜力在相关行业具有技术壁垒和规模优势的公司，在中报市场可能具有较高的确定性另一方面，关注可能存在明显差预期的行业，如金融，家居，家电等相关行业长期具有竞争力的公司也有望在8月份的中报行情中获得股价修复带来的投资机会

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