美股最火芯片公司要涨价，什么信号？A股芯片股上演“过山车”，拐点何时出现

今年美股最火的芯片公司ADI可能会上调部分芯片产品价格！

虽然阿迪强调涨价不是为了扩大利润空间但这还是让市场联想到公司前几天发布的三季报中披露的信号第三季度公司营收和每股收益均超市场预期，工业，汽车和通信收入再创新高可是，该公司也提到，经济不确定性开始影响产品预订这使得市场对美国芯片股的情绪再次转为悲观自8月下旬以来，美国芯片股票的股价下跌

另外，本来最后是在8月傲a股半导体股最近几天也有所回落，上演了一波Rdquo过山车，引用据统计，当月Wind chip指数涨幅一度超过12%但8月下旬，行业内个股普遍回调截至8月29日，当月风筹指数涨幅全部回吐，微跌0.21%走势最强的大港股份，当月涨幅超过165%，目前回落至67%

对于8月初半导体股的反弹，有分析认为估值修复是主要原因从产业景气度来看，多位基金经理认为半导体行业的周期性拐点将在明年出现

芯片价格再次上涨

据华尔街报道，模拟芯片巨头ADI公司最近几天向其经销商发出调价函，称其为由于过去一年供应链受到通货膨胀的影响，虽然我们尽力减少对终端客户的影响，没有提价，但现在我们不得不对部分型号的芯片产品提价，以维持我们的毛利率阿迪强调涨价不是为了扩大利润空间

值得注意的是，相比美光科技，英伟达等与消费者息息相关的芯片厂商，ADI主要生产可用于热源管理和热控制的高端模拟芯片目标市场以工业和汽车为主，在目前消费电子终端需求疲软的情况下，可以在一定程度上避免冲击因此，ADI在年内是一只备受瞩目的美国芯片股，在8月17日财报发布之前，它是费城半导体指数中唯一一只今年取得正收益的大盘股

阿迪表示，第三季度营收同比增长77%，首次突破30亿美元，调整后每股收益增长47%，达到创纪录的2.52美元，均超过分析师此前的预期。

由于阿迪表达了对公司业务前景的担忧，其股价在盘中一度下跌超过6%，最终收盘下跌4.98%截至最近一个交易日，ADI的股价比8月中旬刚刚创下的年内高点下跌了10%以上此外，市场投资者对芯片股的悲观情绪似乎进一步加剧自8月下旬以来，半导体股在美股如英特尔，英伟达，美光科技等已经沦陷

半导体a股8月上演Rdquo过山车，市场情况

此外，8月下旬以来，a股半导体股也出现下跌准确的说是在8月份上演了一波Rdquo过山车，引用8月上旬，半导体行业个股涨幅明显，Wind芯片指数当月涨幅一度超过12%但8月下半月，个股普遍回调截至8月29日，Wind chip指数涨幅微跌0.21%

具体来看，Wind数据显示，大港股份是8月半导体板块中最强的股票8月2日至8月11日连续收获8个涨停板，8月19日股价创近6年新高，一度触及22.5元/股，月内最高涨幅超过165%但股价开始下跌，截至8月29日，报15.22元/股，月涨幅降至67%

公开资料显示，大冈股份成立于2000年4月，主营业务产品为集成电路封装测试8月26日晚间发布的半年度业绩报告称，2022年上半年实现营业收入约2.53亿元，同比下降11.42%，净利润约4443万元，同比下降53.8%

此外，封帆科技，华峰测控，全伦电子，康强电子，鑫源股份，雅克科技等几只股票当月涨幅均超过50%，其中田玉娥先进，江峰电子创下上市以来的最高股价不过，上述股票近期均出现下跌

重型半导体股票的基金净值也在8月份出现反弹长城久嘉创新成长混合基金，前海开源沪港深新硬件基金，博时半导体主题混合基金，银河创新成长混合基金，金鑫深证成长混合基金，招商科技创新混合基金等20余只基金最高单位净值较月初净值涨幅超10%可是，最近也出现了普遍下降

对于8月份以来的强劲反弹，有基金经理认为估值修复是主要原因创和信基金经理刘洋此前表示，年初芯片板块估值过高，当时市场对全球经济增速感到担忧PC，手机等消费需求和服务器，数据中心等投资需求下降，导致半导体行业低迷到今年4月底，行业估值已经下降到35 —40倍，这是一个历史低位因此，随后半导体行业开始出现估值修复行情

明年可能出现周期性拐点。

那么，从产业景气度来看，半导体行业是否处于拐点多位基金经理认为，半导体行业的周期性拐点可能在明年出现，但半导体设备和材料可能存在结构性机会

基金权益投资与研究总监，权益投资部总经理，金鹰基金经理韩广哲最近几天在接受《券商中国记者》采访时表示，全球半导体周期从去年到现在一直在下行，底部可能在明年上半年在这样的大周期下，中国企业也可能受到影响同时，在外部约束的压力下，我们会对国有半导体设备，材料，设计等公司有更多的期待毕竟每年半导体进口的规模大概在5000亿美元以上

博时基金拟任基金经理曾浩表示，目前来看，半导体可能要到明年下半年才会出现拐点不过他也表示，半导体设备和材料可能会跨越周期，因为它们有很强的alpha，所以可以适当关注这个领域

诺安基金指出，目前时点，半导体板块市场情绪仍处于低位，基本面与股价剪刀差越来越大不过，从子行业来看，虽然年初受美国加息和俄乌冲突影响，半导体设备和材料板块估值大幅下跌，但业绩仍保持高增长表现下一阶段，在国内晶圆厂加速扩张，设备材料国产化率提高，新技术带来的设备材料消耗增加等三重乘数效应的加持下，该板块有望迎来三到五年的高业绩景气周期

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