药康生物：模式动物赛道具备多条成长路径龙头药康大有可为
2022-12-23 17:40来源：东方财富 阅读量：12658
医学生物学
模型动物电路有许多生长路径。
龙头姚康大有可为。
投资要点
快速成长的模型动物领导者:姚康生物向全球客户提供具有自主知识产权的商业化小鼠模型，同时提供模型定制，定制化养殖，功能功效分析等一站式服务成立至今发展迅速，核心管理层有深厚的行业背景2021年营收3.94亿元，2018—2021年CAGR 95.17%，归母净利润1.25亿元，2019—2021年CAGR达到89.63%我们认为公司的成长逻辑主要在于①模型动物行业景气度的持续提升，支撑了公司动物模型业务的快速增长，②功能功效的CRO服务增长迅速，2018—2021年CAGR营收高达171%，③海外业务发展前景乐观公司2022年至2024年收入复合增长率有望超过40%
模型动物国内领先，海外拓展大有可为:姚康生物与南靖生物研究院一脉相承，团队在国内较早进入模型动物领域，专业技术和模型开发效率行业领先公司目前拥有22000多种小鼠品系，SPF级小鼠220000+笼，无菌小鼠2000+笼，产能国内最大商用鼠标模型销售是公司的优势业务，2021年收入2.53亿元，2018—2021年CAGR 97.4%其中斑点鼠计划将定制款改为提前预约的标准化款目前已完成近2万株，空间广阔，人性化模型和功能性药效业务发展迅速此外，公司与UC Davis，Charles River合作，积极开拓海外市场，进一步打开发展空间
盈利预测及投资评级:姚康生物是国内领先的模式动物，我们预计2022—2024年营收分别为564/7.99/11.3亿元，归母净利润分别为1.78/2.52/3.59亿元，当前股价对应的估值分别为56倍，39倍，28倍考虑到行业的快速增长和公司的竞争优势，首次覆盖给予买入评级
风险:海外市场拓展不及预期，技术授权和更新迭代风险，下游景气下降风险等。
。郑重声明：此文内容为本网站转载企业宣传资讯，目的在于传播更多信息，与本站立场无关。仅供读者参考，并请自行核实相关内容。
责任编辑：柳暮雪
最新阅读
-
-
-
-
-
-
![特斯拉CEO埃隆・马斯克弟弟：我们兄弟俩都不迷恋财富这“很无聊”]()
特斯拉CEO埃隆・马斯克弟弟：我们兄弟俩都不迷恋财
，据外媒报道，特斯拉与SpaceX首席执行官埃隆?马斯克已经是世界首富，但他的弟弟金巴尔?马斯克(KimbalMusk)表示，他们两人都不痴迷于财富。最近接受媒体采访时，金巴尔强调，他和哥哥都没有过度...
2022-03-04 10:49 -
![昔日最强机皇宣告终结：鼎盛期苹果也不是对手！]()
昔日最强机皇宣告终结：鼎盛期苹果也不是对手！
编辑:Wallace小雷搜了一下之前写过的文章，发现原来早在2018年市场上就有消息存传出，三星可能会将旗下的顶级产线GalaxyNote系列“砍掉”，由其他产品取而代之。时间来到2020年前后，眼看...
2022-03-04 10:43 -
![智能自动化在能源和公用事业行业的作用]()
智能自动化在能源和公用事业行业的作用
随着世界对清洁、安全、可承受和可持续的电力的迫切需求，各国对于绿色能源的需求和新应用不断增长，从而希望采用可再生能源替代化石能源。能源行业正从监管转向创新，而其客户也从被动消费者转向需求旺盛的买家。以...
2022-03-04 10:42 -
![小鹏汽车投资碳化硅半导体领域公司瞻芯电子]()
小鹏汽车投资碳化硅半导体领域公司瞻芯电子
企查查APP显示，近日，上海瞻芯电子科技有限公司发生工商变更，新增股东广州小鹏汽车投资咨询合伙企业(有限合伙)，同时公司注册资本由4921.88万元人民币增加至5111.46万元人民币。企查查信息显示...
2022-03-04 10:41 -
![微软智能云Azure在华的第五个数据中心区域正式启用]()
微软智能云Azure在华的第五个数据中心区域正式启
，微软联合世纪互联正式宣布，自2022年3月1日起，全新的Azure在华数据中心区域将正式启用，客户可以不受限制地对其进行访问。这是微软智能云在中国市场的第五个Azure数据中心区域，由其合作伙伴世纪...
2022-03-04 10:39
