轻工制造双周报2212期：地产销售反弹提振信心消费端回暖趋势渐显

2022-06-23 10:47来源：东方财富阅读量：19105

市场评论6月份以来，a股轻工板块涨幅前五的公司分别是好太太，志邦家居，百亚股份，顺豪股份，喜临门6月份以来，港股轻工板块的前五名公司分别是集成环保集团，摄图控股，智胜集团控股，圣诺集团，华宝国际

5月份，消费端零售额降幅收窄，制造业端增长回升5月份同比—6.7%具体来看，轻工子行业:5月文化办公用品/日用品/家具零售额同比分别为—3.3%/—6.7%/—12.2%，降幅较4月收窄5月份，全部工业品，纸及纸制品PPI同比下降，家具制造业PPI同比上升5月份，家具和浆纸及其制品出口量同比大幅增长，其中浆纸及其制品出口量达到近两年来最高

木浆现货价格下跌，双面胶纸箱板纸上涨截至6月18日，木浆对外报价与上周持平，针叶浆和阔叶浆现货平均价格较上周分别下降1.4%和1.2%

文化方面，铜版纸市场现象依旧倒挂，双面铜版纸较上周上涨0.5%，涂布纸下降0.4%包装纸方面，纸板和瓦楞纸市场均价较上周分别上涨0.2%和0.5%

数据:5月住宅销售面积同比降幅收窄，6月初回升5月最后一周，6月第一周和第二周，楼市整体成交面积同比分别上涨—52.6%/—37.4%/19.1%，环比分别上涨—10.1%/6.7%/37.7%，其中6月涨幅较大其中，广州同比涨幅最高，为130.9%，其次是北京，同比增长47.6%

轻工板块公司公告，行业新闻引入欧洲高定新品牌miform，发布新橱柜品牌菲斯卡，集成厨房1+1+N新模式，与索菲亚·董鹏等人建立了合作关系，顾家家居618活动零售总额22.71亿元，同比增长38.3%，喜临门618交卷:5.9亿元收盘，连续8年床垫品类第一

投资建议:房地产销售回暖将提振产业链信心，看好疫情后刚需消费需求的反弹。

5月疫情过后，复苏趋势逐渐明显，消费端零售额降幅收窄，制造业端增长有所回升从线上数据来看，家居清洁用品作为必备消费，线上销售增速加快，一些家居产品的线上销售同样亮眼，但家居产品的主要消费场景还是线下由于消费者的装修需求在短时间内难以改变，且伴随着房地产宽松政策的释放和商品房销售面积的同比增长，疫情后居民消费需求的回升可期推荐具有较强业绩支撑和长期增长确定性的优质龙头企业，如欧派家居，索菲亚，陈光，百亚，太阳纸业，崔乙幕国际等

风险提示:疫情反复冲击，房地产建设继续下滑，行业竞争格局恶化。

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