山证热点：热点高位分化

2022-07-20 10:04来源：东方财富阅读量：9000

趋势回顾:

今日两市再度分化经过下午的下跌，深圳股市没有足够的力量恢复截至收盘，上证综指收涨0.04%，报3279.43点，深证成指收跌0.30%，报12494.77点分行业看，行业普遍上涨，仅5家负增长，但电力下降2.42%电力公用事业和煤炭在昨日上涨后也小幅下跌计算机，传媒，通信今日领涨a股全天成交9972.1亿元，环比继续萎缩3000多只股票上涨，北向资金净流出98.59亿元

市场焦点:

板块方面，数字经济热点再起，板块关注移动操作系统及配套终端服务，如华为鸿蒙系统，云计算，华为HMS其他数字应用包括数字政府，数字货币和网络游戏这次反弹与上次轮动颇为相似，即新能源板块上涨后，向产业链上下游延伸，然后切换到数字技术轨道我们认为，从表面上看，虽然数字热点的崛起是由眼前的政策推动，但一方面数字经济的政策具有战略导向性和长期性，另一方面科技板块长期的稳健表现打击了投资者在谨慎态度下对成长性和确定性的需求

从热点来看，新能源，汽车板块仍有58个涨停，19连板的表现，但涨停较昨日明显回落，此外，大科技板块人气上升，今日实现38个涨停，10连板其中世嘉科技在新能源和大科技的双重逻辑下取得了良好的延续性，春兴精工在大科技和军工的双重逻辑下获得了知名度

我们认为，从中长期来看，a股具备收割结构性行情的基础，但短期来看，市场已经进入调整阶段，连续两天的反弹呈现缩量趋势，市场整体重心也有所下移，表明市场情绪恢复尚需时日中美利差收窄甚至倒挂可能对分母不利，从而对a股形成压力后续过程中美股下行压力，美国经济数据恶化，非美央行收紧可能降低市场风险偏好，将进一步加剧a股下行压力上周以来，疫情再度反复和地产断供风波推动a股逐步震荡走弱，政策面上，受前期政策影响猪价快速上涨带来一波联动行情，对CPI带来一定上行压力，货币政策持续放松空间有限建议重点关注和布局盈利能力较强，防御能力较好，有估值修复空间的大盘股和行业龙头同时，伴随着中报预期逐渐明朗，应继续关注高增长的新能源和军工板块

风险:全球经济衰退，美联储紧缩和疫情蔓延的风险。

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