稳住经济大盘，这几个行业值得高度重视！

疫情给经济带来压力，稳增长成为当前中国经济的核心关键词也是驱动资本市场企稳，决定市场投资方向的重要概念

自4月底政策局会议提出稳增长总基调以来，5月份以来稳增长进入持续油门加速阶段。

本周一，全国人大提出了33条稳定经济的措施，涵盖财政金融支持，稳定产业链和供应链，促进消费和有效投资，确保能源安全和失业保障等六个方面。

据说这次大会的参与人数可能会超过10万，其规模在历史上也是罕见的据经济观察报报道，一位被通知参会的东部省份职能厅局官员坦言，书记前两天说要用非常措施

在政策的作用下，5月份a股顶住了外围市场的冲击，出现了逆势企稳的迹象房地产，基建，汽车等与稳增长密切相关的行业均跑赢大盘其中，市场表现最好的是汽车产业链汽车及汽车服务指数成为5月份涨幅最高的第二产业指数

汽车产业链之所以受到市场追捧，最核心的原因是受疫情打击最大，同时也是政策支持力度最大的行业之一，因此疫情过后表现弹性很大。

汽车零售数据显示，4月份全国新车零售量仅为104.2万辆，首次低于传统淡季2月份，同比下降35.5%受疫情影响最大的上海，4月新车销量仅为1143辆，2021年同期为54023辆，同比下降97.2%

汽车作为最重要的消费品，从地方到中央都给予了极大的政策支持。

在地方层面，5月以来，广东，吉林，湖北，山西等地密集出台促进汽车消费的相关政策，包括优惠券，补贴等多种形式，通过真金白银的补贴引导汽车消费。

在中央层面，全国人大33条稳增长措施中，市场最关注的焦点之一是减免汽车购置税，规模达600亿元。

回顾历史可以发现，减免购置税对刺激购车需求和汽车行业股价表现的作用非常明显。

2009年，国家首次动用汽车购置税调节机制，购置税减税435亿元当年新车销量最终实现了46.15%的同比增长2015—2017年减少购置税1550亿元，刺激汽车销量增加374万辆

据券商预测，预计此次购置税下调将拉动2022年汽车销量增长100—120万辆，增幅达4—5个百分点。

显然，与房地产相比，中央和地方政府更容易在汽车扶持政策上达成共识，形成上下联动的合力。

从估值来看，汽车零部件当前PE为PE27.3倍，历史分位数为52%，PB2倍，历史分位数为24.76%，整车PE为PE32.39倍，历史分位数为82.94%，Pb为PB2.54倍，历史分位数为72.2%相对来说，汽车零部件的估值更便宜

说到汽车产业链和国产品牌，有一家公司不得不提，那就是巴菲特加持的比亚迪。

4月份，在全行业销量大跌的背景下，比亚迪依然逆势增长134.4%，销售10.6万辆，力压吉利，长安夺得国产车销量冠军。

在新能源汽车方面，比亚迪表现出了快速增长和碾压的竞争优势4月份新能源汽车销量榜，第一名是神车五菱洪光，第二到第八名被比亚迪包揽，有点夸张4月份的数据显示，比亚迪在国内新能源市场的份额达到37.1%，已经拉大了与其他竞争对手的差距

比亚迪的出色表现得益于分散的区域布局和全产业链布局。

目前比亚迪在国内有9个生产基地，电池厂有17个生产基地，分布在华南，华中，西南，西北等不同区域这样分散的布局可以保证不受当地疫情的影响

比亚迪的全产业链能力在业界也是有口皆碑的例如，它的电池和汽车规IGBT实力非常强大即使这两个核心配件去年缺货，比亚迪也能从容应对

要稳定经济，有一个行业的作用不可忽视，那就是互联网行业在近期的稳增长措施中，互联网平台的政策基调逐渐升温，表明其重要性也得到认可

事实上，即使过去两年受到政策打压，前景受到外界质疑，互联网巨头依然表现出极大的韧性本周，几家公布财报的重要互联网公司都出现了意外增长

阿里巴巴2022年第一季度营收2040.5亿元，同比增长8.9%，高出市场预期35亿，调整后，每股ADS收入为7.95元，比1元预期高出近1倍其中，阿里云13年来首次实现年度盈利，成为国内唯一实现盈亏平衡的云服务商

百度第一季度营收284.1亿元，市场预期278.6亿元，调整后的营业利润为40亿元，接近市场预期的4倍。

在这一结果的刺激下，在美国和中国香港上市的互联网股票出现了罕见的飙升阿里巴巴和百度周五上涨超过12%，恒生科技指数上涨3.8%

值得一提的是，互联网平台企业不仅是中国经济稳定增长的重要力量，也是稳定就业的重要渠道。

事实上，互联网带动的实际就业远不止公司员工数量互联网作为一个平台，不仅可以直接雇佣员工，还可以带动更灵活的就业比如2021年，美团平台有527万骑手，滴滴司机超过2000万，远远超过员工数量

在近期的稳增长行情中，除了重点行业和重要的民企巨头，有一个板块同样表现突出，那就是国资改革概念。

近期市场上的妖股，如浙江建投，中通客车，湖南发展等，几乎都是国企，叠加了稳增长的概念这与过去民营企业更容易发行妖股的情况相比，是一个很大的变化

这背后的主要原因是，为期三年的国企改革将在今年进入尾声现在有加快改革的预期，改革红利可能会加速释放

上周五，SASAC发布了《提高中央企业控股上市公司质量工作方案》这是SASAC首次针对央企控股上市公司提出系统的工作方案，对相关公司的意义不言而喻

在经济下行和稳增长的关键时刻，央企和国企通过混改，上市，股权激励等改革措施，发挥主力军作用，提高市场竞争力，是具有高度确定性和紧迫性的事件。

2021年末，国有控股上市公司1317家，总市值33.54万亿元，占境内及香港上市公司的28.26%。

在未来很长一段时间内，国有资产控股的上市公司将是一个重要的加分项，会受到资本市场更多的关注。

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